Trading System Development Artikels Wat kan ons verwag van 'n Trading System? deur D. R. Barton, Jr. Ek geniet dit om te klein woorde wat die essensie van sake vas te vang. Tydens een van ons handel kursusse, is ons bespreek verskeie handel stelsels en uitvoering platforms. Een van die deelnemers opgesom die essensie van waar die verantwoordelikheid vir prestasie lê deur te sê: "Dit is die danser, nie die vloer". En so is dit met handel stelsels. Hulle is belangrike instrumente, maar hulle is nie die enigste deel van die vergelyking wat gaan in die maak van 'n suksesvolle handelaar. Kom ons kyk na 'n paar van die mees algemene probleme rondom stelsel handel en kyk of ons 'n paar duidelikheid kan leen met behulp van die goeie ou "pro en con" formaat: As ek 'n handel stelsel wat werk kan kry nie, dan kan ek 'n suksesvolle handelaar word. Pro: Elke handelaar moet 'n strategie of stelsel om 'n raamwerk vir hul handel te vorm. Sonder 'n herhaalbare manier om ambagte te identifiseer en uit te voer, kan 'n mens nooit 'n bestendige presteerder wees. 'N Goeie stelsel of strategie gee ook 'n handelaar die vertroue om beslissend op te tree. Dis moeilik om die belangrikheid daarvan om volle vertroue in jou handel onderskat, veral nadat jy deur 'n onttrekking. Daarbenewens kan 'n goeie stelsel, wanneer dit uitgevoer word met dissipline, goeie opbrengste lewer, veral wanneer dit gebruik word in die regte marktoestande. Con: Daar is studies gedoen waar groepe mense gekry het bewys handel stelsels en nog nie geld gemaak met hulle gehad het. Dit is omdat jou handel stelsel of strategie is net een deel van die pakket wat 'n suksesvolle handelaar maak. Terwyl 'n handel stelsel jou handel dissipline kan ondersteun (soos hierbo genoem), kan dit die plek van die ontwikkeling van jou handel sielkunde neem nie. En daar is ook ander dele van jou "tradecraft" wat jy moet ontwikkel - besigheid en handel planne, uitvoering vaardighede, aan te pas by veranderende markte, ens Opsomming: Jou handel stelsel (of stelsels) is 'n belangrike fondament van jou handel. Maar dit is nie die enigste belangrike element. Spandeer ernstige tyd op strategie en ontwikkeling stelsel. Dit is een van jou primêre take. Maar dit is nie die enigste taak! Daar is baie mense daar buite wat 'n obsessie met stelsel ontwikkeling en nooit skyn om tyd om handel te dryf vind (die Internet bulletin boards is vol van hulle!). Benewens jou strategie-ontwikkeling, spandeer baie tyd op die ander belangrike gebiede van handel, insluitend jou sielkunde en jou tradecraft. Die beste stelsels moet werk in trending en sywaarts markte. Pro: Verskeie marktoestande is 'n feit van die lewe. Studies toon dat markte eintlik tendens so min as 20 - 30 persent van die tyd. So selfs die hip markte het aansienlike bedrae van tyd wanneer hulle sywaarts gaan. 'N Stelsel wat kan werk in beide trending en sywaarts markte is werklik waardevol. Die meeste stelsels wat poog om beide tipes marktoestande aan te pak gewoonlik doen deur eers te identifiseer of die mark is in 'n tendens en dan pluk een handel algoritme of 'n ander. Ander spreek die probleem deur die handel minder in 'n tipe van die mark of die ander. Con: Produkte wat probeer om "alle dinge aan alle mense" gewoonlik 'n middelmatige werk vir almal. Consumer Reports tydskrif een keer het 'n studie van wasmiddelen en wasgoedversagmiddels en ook van die produkte wat die twee gekombineer. Hulle het 'n paar uitstekende skoonmaakmiddels, 'n paar uitstekende wasgoedversagmiddels en 'n paar kombinasies wat by beide take aanvaarbaar was, maar uitgeblink in nie. Die ontwerp van 'n "one size fits all" stelsel vir die handel is 'n moeilike proposisie en is geneig om te eindig gee resultate, wat baie soos kombinasie wasgoed produkte, versuim om te presteer in enige mark toestand. Opsomming: Die verstaan van die huidige marktoestande is 'n belangrike taak vir enige handel strategie. Soos handelaars, moet ons weet watter tipe mark die beste pas by elk van ons stelsels. Probeer om 'n handel stelsel wat al marktoestande opgevolg ontwerp is 'n uitdagende taak wat selfs die beste stelsel ontwerpers het uitgedaag. 'N meer bruikbare benadering, veral vir diegene wat net begin, is om verskillende stelsels wat baie goed werk in 'n tipe van die mark toestand en dan te bepaal 'n manier om te wissel tussen stelsels of skaal in en uit die verskillende stelsels te ontwerp. Stelsels wat ontwerp is om 'n hoë wen persentasie te produseer die beste. Pro: Systems wat hoër wen persentasies te produseer is seker makliker om handel te dryf van 'n sielkundige perspektief. Verloor strepe is korter, en wen strepe is langer. Stelsels wat minder kry, maar groter wenners kan lyk soos "dood deur 'n duisend sny" in tye van uitgebreide verloor strepe. En omdat 'n lang verlore strepe is minder geneig, kan 'n hoë persentasie handel stelsels tipies gebruik meer aggressief posisie sizing. Con: Byna al die stelsels met 'n hoë wen persentasies het 'n lae loon-tot-risiko verhoudings. So selfs in tye van uitgebreide wen strepe, mag hulle toe te voeg tot jou aandele kurwe stadig. Stelsels met 'n groot beloning-tot-risiko verhoudings is geneig om die werklike groot tendense te vang. Dit is die skuiwe wat werklik buitenmaatse opbrengste wat 'n goeie jaar kan verander in 'n ongelooflike jaar voorsien. Opsomming: In die eerste plek, daar is regtig geen "beste" in die wêreld van die saak. Met dit gesê, En daar waarskynlik is een "beste" vir jou individuele situasie. Daar is net twee betekenisvolle parameters om te besluit of jy moet ontwerp vir 'n hoë persentasie van die wenners of 'n hoë beloning-tot-risiko verhouding. Die eerste is jou eie persoonlikheid en handel sielkunde. Die tweede is die gekombineerde verwagting en frekwensie-van-handel vir elke stelsel. As jy twee stelsels op grond van verwagte wins per maand, kwartaal of jaar vergelyk, kan dit nogal 'n eye-opener wees. Maar 'n groot teoretiese resultate regtig nie sal saak of jy nie goed kan handel dat die tipe van stelsel. Resultate wat gegenereer word deur 'n langtermyn-stelsel wat beduidende onttrekkings sal nie werk vir jou as jy 'n baie ongeduldig persoon wat baie positiewe versterking hou. Die stelsel moet jy inpas as jy gaan om dit goed te handel. Strategieë en stelsels is die kern van wat ons doen as handelaars. Maar hulle is baie handig wanneer ons hul innerlike werking te verstaan en hoe hulle inpas in ons hele handel plan. As jy 'n stelsel wat jou pas en pas by die marktoestande in jou handel plan te integreer, kan dit 'n ware jakob van skoonheid wees. Alles van die beste in jou handel! Oor die outeur: 'n passie vir die sistematiese benadering tot die markte en lewenslange liefde vir onderrig en leer het aangedryf D. R. Barton, Jr aan die bokant van die belegging en handel arena. Hy is 'n gereelde featured gas op beide Verslag oor Besigheid Televisie, en WTOP Nuus Radio in Washington, DC en het 'n gas op Bloomberg Radio is. Sy artikels verskyn op Smart Money en finansiële adviseur tydskrif. DR. is 'n gereelde bydraer tot Tharp se Gedagtes handel nuusbrief. Tharp se gedagtes; 190_Oct_13_2004 Uitgange - Is Jou Geld Bestuur Stop te groot of te klein? deur Chuck Lebeau en Terence Tan Dit blyk dat Money Management stop is óf te naby en onderhewig aan gereelde whipsaws of te ver weg en ontbloot ons kapitaal te groot verliese. Uit die resultate van ons toets, het ons tot die gevolgtrekking gekom dat die meeste stelsels sal voordeel trek uit die insluiting van 'n relatief groot geld bestuur tot stilstand kom. Het eers gedink dit sou blyk dat die digter die stop en hoe kleiner die verliese, hoe laer die verwagte drawdown. Dit beteken egter hierdie skynbaar logiese aanname nie hou in die toets. In byna alle gevalle die wyer stop lei tot 'n hoër wen persentasie en 'n laer drawdown. Kleiner punte kom sielkundig aantreklik te wees nie, maar kan eintlik stelsel prestasie verswak omdat hulle is vatbaar vir gereelde & quot; whipsaws & quot; wat veroorsaak word deur ewekansige en onbelangrik prysbewegings. Aan die ander kant, kan 'n groot stop ook sielkundig aantreklik wees omdat hulle minder gereeld geaktiveer, en stelsels met 'n groot stop die algemeen geneig om 'n hoër persentasie van die wen ambagte het. Maar die negatiewe kant is dat 'n groot stop dwing die handelaar om af te ly eerder groot verliese wat, hoewel selde, kan sielkundig moeilik om sowel aanvaar. Is daar 'n kompromie-oplossing vir hierdie probleem? Ons glo daar is. 'N Interessante verskynsel wat ons waargeneem deur hierdie navorsing is dat dit dikwels moontlik om te trek die geld bestuur stop 'n kort tydperk na die aanvanklike handel inskrywing. Dit het ons voorkeur is om die handel 'n paar Latitude om in die begin werk toe en dit is die beste bereik met 'n relatief groot geld bestuur stop gedurende die eerste paar dae van die handel. Maar na 'n spesifieke aantal dae die geld bestuur stop kan dikwels verminder word tot 'n veel kleiner bedrag. Byvoorbeeld, as ons het 'n $ 5,000 stop op die invoer van 'n handelsmerk op die SP 500 termynmark, en dit is 'n ongemaklik groot verlies te neem, dit kan moontlik wees om die $ 5,000 stop in plek te verlaat net vir die eerste paar dae, en dan draai die einde te maak aan $ 2500 vir die res van die bedryf. Die kanse om laat gestop in die handel met 'n $ 5,000 verlies is verminder, maar dit is altyd moontlik dat 'n groot negatiewe prysbewegings in die eerste paar dae nog kan stop ons met die maksimum verlies. Die presiese stop bedrae en die tyd van die implementering sal moet bepaal word deur 'n rekenaar en statistiese ontleding van eienskappe van die stelsel. In sommige tendens volgende stelsels, het ons gevind dat ons aansienlik kan baat vind by die implementering van 'n groter stop in die begin van 'n handelsmerk, en dan die vermindering van die oorspronklike stop met 50% of meer keer die handel aan die gang is. Hierdie tegniek van strenger stop na 'n paar dae in die handel het 'n goeie basis: ons weet dat die voorspelbaarheid van 'n handelsmerk inskrywing aanwyser daal as die handel beweeg uit na die toekoms. In die meeste gevalle 'n inskrywing aanwyser het 'n beter kans om te voorspel die prys beweging in die volgende 2 dae as in die volgende 2 weke. Begin af 'n handelsmerk met 'n groot geld bestuur stop kan die handel genoeg ruimte om te werk in die regte rigting, aangesien dit ooreenstem met 'n tydperk van 'n hoë vertroue in die inskrywing aanduiding. Soos die handel beweeg uit na die toekoms, die vertroue van die inskrywing aanduiding dalings, sodat ons versterk die stop om te besin dalende vertroue in die handel. Ander moontlikhede vir die hantering van die probleem van groot tot stilstand bestaan ook. Tot stilstand kom soos gelykbreek tot stilstand kom of beskerming wins tot stilstand kom dat oor-ry die geld bestuur stop kan maklik in latere stadiums van die handel in werking gestel. Sodra hierdie stops geaktiveer, is die moontlikheid van die neem van die groot oorspronklike stop verlies aansienlik verminder of uitgeskakel. Hierdie en ander tegnieke sal ten volle bespreek word in die daaropvolgende hoofstukke. Afsluiting Behoorlike begrip en implementering van die geld bestuur stop is noodsaaklik vir oorlewing 'n handelaar se. Die stop beperk effektief die maksimum verlies wat gely word in 'n bedryf, wat op sy beurt bydra tot die allerbelangrike doelwit van die behoud van kapitaal. Trading sonder 'n geld bestuur stop is om voorsiening te maak vir 'n goeie kans om katastrofiese verlies in jou rekening. Die belangrikheid van die stop Money Management is gepas opgesom deur Jack Schwager met hierdie stelling uit sy boek, The New Market Wizards: & quot; As jy 'n klein verlies nie kan neem, een of ander tyd sal jy die moeder van alle verliese te neem. & quot; Oor die outeur: Chuck Lebeau is die medeskrywer van Computer Ontleding van die termynmark. en die voormalige mede-redakteur van Tegniese Handelaars Bulletin. Chuck is 'n featured instrukteur in die Hoe om te ontwikkel 'n wen Trading System Tuis Studieprogram. Chuck het 27 jaar ondervinding in die markte en is wyd bekend vir sy gespesialiseerde kennis van tegniese ontleding. Hy ontwikkel ook handel stelsels en loop 'n webwerf gewy aan handel onderwerpe. Tharp se gedagtes; 188_Sept_29_2004 Trading Tip System Performance deur D. R. Barton, Jr. "Toe ek verloor, het hulle my neute. Toe ek wen hulle het my eksentrieke & quot. - Al McGuire, kollege basketbal-afrigter "Dit stelsel wat ek gekoop stink! Die eerste drie ambagte wat ek gemaak het met dit was al verloorders. Ek vermors 'n duisend dollar op daardie stuk gemors! Ek sal nooit weer handel daardie ding. " Ek het so 'verhale gehoor oor en oor, of die persoon is 'n gesprek oor 'n geblikte stelsel wat hulle gekoop het, nuusbrief aanbevelings of 'n stelsel wat hulle self ontwikkel (hoewel mense is gewoonlik minder krities oor dinge wat hulle self ontwikkel - meer oor dit later). Vir ons stelsel ontwikkeling conference call verlede week, ons het skriftelike vrae oor die internet. Ongelukkig het ons nie tyd om almal te dek. Een stel vrae was langs hierdie lyne: Hoe kan ek kies tussen stelsels? Hoe weet ek of 'n stelsel is gebreek? So om hierdie lyn van vrae te beantwoord, wil ek graag 'n reeks artikels oor die stelsel prestasie te doen. Hier is 'n paar onderwerpe wat ons sal dek: · Wat is die belangrikste kriteria wat gebruik word by die beoordeling se prestasie 'n stelsel? · Hoe kan ek 'n keuse tussen twee mededingende stelsels? · Wanneer 'n string van verliese te kry te lank om die stelsel in twyfel getrek noem? · Wat is aanvaarbaar drawdown vlakke? · Moet ek kyk vir 'n stelsel met 'n hoë wen persentasie of 'n hoë R veelvoude? · Moet ek 'n stelsel te koop of te bestee die tyd om my eie te ontwikkel? Dit sal 'n groot voorsprong-in ons komende Systems werkswinkel die tweede naweek van November wees. Ek hoop jy kan aansluit Chuck Lebeau en my! Om te reageer op dié mense wat stelsels uit te gooi nadat drie verliese: Tensy jou stelsel wen 95 persent van die tyd, drie verliese in 'n ry is selde iets te bekommer nie. Tharp se gedagtes; 191_oct_20_2004 System Performance, Deel Twee deur D. R. Barton, Jr. Hierdie week het ons sal voortgaan met ons reeks oor handel stelsel prestasie deur te kyk na die kwessie van die stelsel keuse. Hoe kies tussen twee mededingende stelsels? Daar is twee belangrike gebiede om te oorweeg wanneer die keuse van tussen handel stelsels. Die eerste is wat ooreenstem met die handel filosofie van die stelsel om jou handel oortuigings. Die tweede area is die prestasie statistieke van die stelsels. Die meeste mense spandeer 98 persent van hul tyd crunc die nommers. Die ander twee persent van stelsel ontwikkeling tyd bestee voorberei snacks. Niemand spandeer enige tyd om bekommerd te wees oor die vraag of hulle eintlik sal in staat wees om die stelsel wat hulle kies handel. So laat ons spandeer 'n gebalanseerde hoeveelheid tyd te kyk na die sielkunde van die handel die stelsel (dit weke artikel) en grawe deur die prestasie syfers wat twee stelsels (volgende week se artikel) sal vergelyk. "Ja, ek kan handel nie." Ek het dit honderde kere gehoor, "wys my net iets wat werk, en ek sal dit handel." Ons het almal wens dit was so maklik nie. Trading neem 'n kombinasie van vaardigheid en talente. En een van die belangrikste vaardighede is om te weet watter tipe stelsels en strategieë wat jy goed kan handel, dag-in en dag-uit. So die eerste ding wat 'n handelaar moet bepaal wanneer die keuse van tussen stelsels, is watter een pas sy of haar handel styl beter. Hier is 'n paar vrae wat jou behoort te help om te bepaal watter stelsel meer in lyn met jou handel oortuigings: Hoe laat raam het hierdie stelsel gebruik (langtermyn posisie handel? Intra-dag handel? Iets tussenin? Is dit 'n tyd dat ek baie gemaklik met? Maak hierdie stelsel handel hoofsaaklik met die tendens of neem meestal teen-tendens ambagte? Hoe dikwels word die stelsel handel. Is dit te veel of te min vir jou aktiwiteit vlak? Hoeveel van jou belegging kapitaal sal elk van die stelsels vereis? Is dit 'n bedrag waarmee jy gemaklik is? Wees baie versigtig as jy in die versoeking kom om te val in die "ek kan dit handel as dit werk" trap. Want as die stelsel wat blyk om goed te werk op papier verloor te veel in 'n ry of het een of twee verliese wat te groot vir jou smaak is, dan sal jy meer as waarskynlik uitgooi 'n goeie stelsel. Verstaan jou mark oortuigings en jou gemaksone en jy sal goed wees op jou pad na ooreenstem hulle 'n nuttige handel strategie. Volgende week sal ons kyk na hoe wat prestasiemaatstawwe die meeste van jou aandag moet trek. Tharp se gedagtes; 192_oct_27_2004 System Performance, Deel III In ons reeks oor die stelsel prestasie, sal ons kyk na sommige van die kwantitatiewe maatreëls wat jy kan gebruik om twee stelsels wat jy kan oorweeg vergelyk. In Deel II het ons gekyk na wat ooreenstem met jou mark oortuigings met dié van jou stelsel of strategie. Ek kan nie overemphasize die belangrikheid van hierdie aspek van jou stelsel seleksie! Kom ons kyk na 'n paar van die basiese kwantitatiewe maatreëls wat jy nodig het om te kyk na wanneer vergelyk stelsels. Daar is genoeg van hierdie belangrike maatreëls om hierdie week en volgende week dek. · Wen persentasie teen hoë R-Veelvuldige opbrengste. Ons het hierdie metrieke voor en in die meeste gevalle bespreek, dit is omgekeerd eweredig items (wat beteken dat as een verhoog, die ander afneem). Die Heilige Graal sou 'n stelsel met 'n hoë gemiddelde R-veelvoude wat 'n baie hoë persentasie wen het nie. Terwyl ek 'n paar stelsels wat beide doen het gesien, hulle altyd bereik ongewone kombinasie deur die vind baie selde voorkom marktoestande. Hierdie tipe stelsels is die mense wat dit saam net 'n paar keer per kwartaal of jaar kom het-ups te stel. Maar wees seker dat jy weet wat jou vermoë om te hou deur middel van onttrekkings en verloor strepe. As jy 'n stelsel wat groot R-veelvoude genereer, maar het 'n wenpersentasie onder 50 te tel, moet jy 'n pasiënt houding het. Onthou om jou stelsel te pas met jou persoonlikheid en oortuigings! · Gemiddelde wins per handel. Dit is een van my persoonlike gunsteling maatreëls. Dit sluit 'n baie ander stelsel eienskappe, insluitend verwagting, gemiddelde verlies grootte en gemiddelde oorwinning grootte. Wanneer dit gekombineer met frekwensie van handel, kan die gemiddelde wins per handel jy meer vertel oor jou stelsel as die meeste ander individu maatreëls. Terwyl dit is een van my gunstelinge, wat jy regtig nodig om dit te kombineer 'n begrip van die orde om seker te maak dat jy nie mislei word deur een of twee ongewone resultate. · Buitenmaatse wenners. As jy handelsresultate, veral back-toets resultate te hersien, hou 'n ogie uit vir baie groot opbrengste wat net een of twee keer gebeur in 'n data lopie. Ek het 'n paar lang termyn tendens volgende stelsels wat opgesit goeie resultate, omdat hulle gevang 'n groot skuif in 'n voorraad of kommoditeit gesien. As jy gevang Qualcomm vir 'n 200 punt skuif in 1999, kan jy 'n klomp van die ander gemiddelde ambagte het en nog steeds goed te doen. Wat is verkeerd met 'n groot handel of twee wat 'n "laat jou wenners hardloop" mentaliteit weerspieël? Die belangrikste ding is frekwensie. As hierdie buitenmaatse wenners keer gebeur elke twee of drie jaar, sal dit moeilik wees om jou stelsel te handel terwyl hulle wag vir die volgende groot telling wees. Nog 'n potensiële probleem is dat die buitenmaatse winste gemaak toe one-time gebeure saam kom, soos 'n stelsel wat kort was vir 2001/09/11 of wanneer die jag Brothers probeer om die silwer mark draai. Die bottom line is dat die wete dat die gemiddelde opbrengs is nie genoeg nie, jy moet die individuele bedrywe wat gebruik is om die getalle te genereer weet. Volgende uitgawe sal ons kyk na sommige van die totale maatreëls wat nuttig in vergelyking stelsels. Tharp se gedagtes; 194_nov_17_2004 System Performance, Deel IV Ons het al die hersiening van die stelsel prestasie maatreëls en verlede week het ons gekyk na 'n paar individuele maatreëls wat baie nuttig. Vandag sal ons kyk na 'n paar maniere wat kombineer of algemene inligting om 'n breër maatstaf van die stelsel prestasie te lewer. · System verwagting vermenigvuldig met frekwensie. Van 'n groot voorstander van die meting van verwagte waarde van 'n stelsel en hy het daaroor uitvoerig geskryf. As gevolg van die vooroordeel mense het vir die feit dat reg, baie (indien nie die meeste) mense regter stelsels gebaseer op die persentasie van die tyd die stelsel wen sonder om die verhouding van die gemiddelde wenner teenoor die verloorder gelyke oorweging. Daar is baie goeie plekke om te lees op verwagte insluitende al drie van Van se boeke, maar konseptueel dit meet die gemiddelde verwagte winsgewendheid van 'n gegewe stelsel in terme van dollar gewen per dollar gewaag. Om 'n prestasie metrieke wat werklik van toepassing op alle instrumente en tydsraamwerke te maak, kan jy vermeerder verwagting keer die frekwensie van die handel of 'n belegging. Dit sal jou 'n "dollar per maand, jaar, ens" gee figuur wat jy kan gebruik om 'n stelsel te vergelyk. Met hierdie kombinasie van verwagting en frekwensie, kan jy die vraag beantwoord "Is daardie dag handel stelsel vir SP e-mini's, wat langtermyn-beurs stelsel, of dat Real Estate strategie wat eiendomme paar keer per jaar beter lyk flips?" · Jaarlikse verhoging persent gedeel deur erger geval trek af. Wat die eerste maatreël (verwagte tye frekwensie) sal nie vir jou sê hoeveel pyn (of teken af) wat jy sal hê om te ly aan dié gemiddelde winste te genereer. 'N verhouding Ek hou van om te gebruik is die gemiddelde jaarlikse persentasie wins gedeel deur die maksimum trek af. Dit gee ons 'n verhouding van hoeveel ons per jaar gedeel deur hoeveel ons af te eniger tyd gedurende die jaar sou wees. Of in eenvoudige terme: Hoeveel sal ek waag verloor om my gemiddelde opbrengste te genereer? Enige verhouding wat minder as 2: 1 is verdagte (dink jy regtig wil 'n 50 persent risiko trek af na 'n 50% wins te maak?). · Produksie standaard prestasiemaatstawwe. Kom ons sluit deur te kyk na twee saamgestelde getalle wat baie geld bestuurders gebruik om hul prestasie te meet: 1. Sharpe Ratio: (stelsel opbrengskoers - risiko f gemsbok opbrengskoers) / standaardafwyking van stelsel opbrengste. Die Skerp verhouding maatreëls risiko te beloon deur die opbrengste van die stelsel as 'n verhouding met sy standaard afwyking. As die stelsel het 'n baie konstante opbrengste, sal dit 'n hoë Sharpe verhouding het. 'N Stelsel met opbrengste wat grootliks tydperk tot tydperk wissel sal 'n laer Sharpe verhouding het. 2. Sortino verhouding: Een probleem met die Sharpe verhouding is dat dit penaliseer n stelsel vir 'n groot up maand of "goeie wisselvalligheid". Die Sortino verhouding poog om hierdie probleem te oorkom word deur dieselfde risiko-aangepaste opbrengs wat in die Sharpe verhouding met slegs die negatiewe afwyking of "slegte wisselvalligheid" (die negatiewe kant semi-afwyking). Die bottom line vir die meet van die stelsel prestasie is dat jy moet verstaan watter kriteria is belangrik vir jou situasie. En moenie net baseer jou besluit op een maatstaf van prestasie. Met al die gereedskap tot ons beskikking om prestasie te meet, is dit raadsaam om dit in gebruik geneem as wat jy kies, ontwerp en gebruik 'n stelsel. Tharp se Jy g HTS: 195_nov_24_2004 Moenie Net Enige Ol 'Entry Trading Tip deur D. R. Barton, Jr. " 'N Enkele voordeel is die moeite werd 'n duisend towerye." --Turkish spreekwoord Soos handelaars en beleggers, is ons altyd op soek na 'n voorsprong in die markte. Vandag gaan ons bespreek om rande in ons inskrywings. Maar voordat ons praat oor inskrywing kante, laat ek dit duidelik stel dat ek glo dat inskrywings is baie minder belangrik as geld bestuur, tot stilstand kom en uitgange wanneer dit kom by die stelsel ontwerp. Met wat gesê het, is daar nog 'n paar nuttige maniere om die ontwerp en uitvoering van inskrywings wat jy 'n paar ekstra voordele kan gee in die manier waarop jy jou ambagte te inisieer benader. Kom ons kyk na 'n paar vrae en konsepte wat jy kan gebruik om meer effektief inskrywings. · Is jou inskrywing tegniek in ooreenstemming met die mark konsep van jou strategie? Wanneer ek praat van jou stelsel se "mark konsep," Ek praat van die oortuigings waarop jou strategie is gebou. Byvoorbeeld, as jy 'n stelsel wat 'n kanaal identifiseer en dan koop die bottoms en verkoop die tops, moet jy 'n soort van anti-tendens inskrywing wat jou sal toelaat om te verkoop naby die kanaal tops en koop naby die kanaal onderkant. Sommige tendens volgende stelsels reken op om 'n goeie inskrywing op die lang kant deur die koop van 'n terugsakking. Aangesien dit 'n langer termyn stelsels op soek na tendense langer termyn te vang, kan dit 'n uitstekende strategie wees. Aan die ander kant, as jou strategie is 'n tempo / uiteensetting stelsel, dan is jy die beste vinnig gedien as gevolg van die prys beweging na bevestiging. Wag vir 'n terugsakking sal waarskynlik lei tot een van twee ongewenste resultate: die prys sal nooit weer terug te trek en jy die inskrywing op 'n goeie handel mis, of die prys trek terug en net hou beweeg teen die tempo vir 'n verlies ( 'n roetine voorkoms in tempo handel). · Het jy nou te kry? Dit is 'n groot vraag na mense wat volg langtermyn aanbevelings nuusbrief en diegene wat ambagte gebaseer op fundamentele data te neem. Vir diegene handel oor 'n korter tydperk of na aanleiding van 'n tegniese stelsel, in die meeste gevalle, jy moet inskrywings te neem as hulle voorkom. Maar terug na die volgende langtermyn aanbevelings nuusbrief: Spring blindelings in die presiese minuut wat jy hoor of lees oor die aanbeveling is waarskynlik nie die beste inskrywing tegniek. As 'n gewilde nuusbrief met 'n groot intekenaarbasis 'n aanbeveling, is baie van die mense gaan spring in en tensy die voorraad is baie vloeistof, sal dit 'n bietjie soos iemand skree, "Vuur!" In stampvol teater wees -. Almal wil deur dieselfde ingang op dieselfde tyd om te kry. In plaas daarvan om te veg 'n nuusbrief "vee noem", jy kan probeer wag vir die prys om na die aanvanklike aanloop terug te trek 'n bietjie. 'N 50 persent retracement van die skuif as gevolg van die aanbeveling is 'n goeie reël-van-duim te gebruik. · Het jy die kuns van "agtervolging" bemeester? Een van Van se beroemde Tien Take van Handel is agtervolging jou handel. Net soos 'n kat stingels sy prooi soek na die beste moontlike oomblik om toe te slaan, sodat 'n handelaar kan 'n inskrywing steel om die beste prys vir toelating te kry. Vir 'n handelaar of belegger begin van 'n langtermyn-handel op grond van fundamentele analise, kan agtervolging sluit die toevoeging van 'n paar tegniese ontleding om te help met die tydsberekening van die inskrywing. In byna alle gevalle vir 'n lang termyn handel, en wag vir die prys van 'n up-tendens betree is 'n goeie idee. Korter termyn handelaars kan die Vlak II skerm gebruik om hulle te help 'n handelsmerk bekruip. Die Vlak II hulpmiddel help om handelaars 'n rowwe idee van die baie kort termyn balans vraag / aanbod vir 'n gegewe voorraad gee. Wanneer dit gebruik word met 'n begrip van sy sterk - en swakpunte, kan die skerm Vlak II 'n baie nuttige agtervolging hulpmiddel om te help gee handelaars 'n voorsprong in die kry van die beste inskrywing prys vir hul handel. Die ontwerp van jou inskrywings vir julle so sterk 'n voorsprong te gee as moontlik is 'n taak wat ekstra tyd neem, maar kan betaal groot dividende. Dit mag nuttig wees om terug te kyk op jou handel inskrywings en sien of daar ander instrumente of tegnieke wat die inskrywings meer effektief kan maak. Tharp se Tho ughts: 212_mar_23_2005 Oor die outeur: 'n passie vir die sistematiese benadering tot die markte en lewenslange liefde vir onderrig en leer het aangedryf D. R. Barton, Jr aan die bokant van die belegging en handel arena. Hy is 'n gereelde featured gas op beide Verslag oor Besigheid Televisie, en WTOP Nuus Radio in Washington, DC en het 'n gas op Bloomberg Radio is. Sy artikels verskyn op Smart Money en finansiële adviseur tydskrif. DR. is 'n gereelde bydraer tot Tharp se Gedagtes handel nuusbrief.
No comments:
Post a Comment